6月19日,中信证券研报指出,2024年第一季度,受锂价低位运行影响,部分海外锂矿企业主动减产,锂矿供应环比下滑；南美盐湖提锂企业24Q1产量同比增长,SQM上调2024年产量指引,叠加阿根廷多个项目的扩产,预计盐湖锂供应将保持增长趋势。二季度以来由于我国锂盐及锂矿进口量增加,国内锂盐产量持续增加,供应端...

6月5日,中信证券首席经济学家明明在中信证券2024年资本市场论坛演讲称,新质生产力逐步发展,制造业向着高端化、智能化、绿色化方向深入,有望带动长期潜在增速企稳。下半年,随着特别国债、地方政府专项债的发行,财政对于经济的支持力度有望进一步上升,全年有望实现5%的增长目标。财政预算收支情况及特...

6月3日,中信证券研报称,展望2024年下半年,在车型周期和降价的刺激下,预计新能源汽车渗透率将持续提升,同时在电池成本下降、运营经济性抬升的推动下,储能装机需求有望高速增长；预计电池和材料环节资本开支增速将进一步放缓,供给有望加速出清,产业链头部公司积极布局海外市场、引领新一轮技术创新,有...

5月30日,中信证券研报指出,光伏供给过剩压力导致产业链价格和盈利持续承压,而在行业扩产逐步受限,且存量产能受技术迭代、成本差异、库存积累、财务压力等多重因素推动下,落后产能有望加速出清,行业供给格局重塑有望带动产业链迎来否极泰来的曙光。在产能逐步去化的预期下,政策端进一步明确“双...

中信证券认为,展望2024年,黄金珠宝行业的增长依然主要来自于黄金饰品销售额的增长；而金价高位背景下,预计黄金饰品销售金额难再有大幅度的增长,量的角度甚至出现波动。个体角度,能在“量”(门店数量、销量吨数等)和“质”(依托品牌力、设计能力等的单克毛利额)上实现持续增长的...

[中信证券: 全球核电重启,国内核准预期提速]中信证券研报表示,近年来AI、算力等应用迎来高速发展,催生对稳定能源供给的需求,在当前全球基荷能源紧缺的大背景下,核电兼具清洁、低碳、长期稳定运行等优势,满足基荷电源可靠、经济、充足和清洁四大要求,历经百年发展全球核电迎来大规模重启,各国对核电规...

[中信证券: 消化存量住房或有五条路径 预计未来会逐步推广] 中信证券研报表示,消化存量住房可能有五条路径,分别是促进市场交易复苏,国资平台收购空置商品房,鼓励企事业单位成批购入存量住房,以旧换新地方购置居民的存量房和优化存量项目规划。这些路径都已经经过地方的初步验证,预计未来会逐步推广。...

[中信证券: 预计将推出消化存量房产的具体政策措施] 据中信证券研报,2024年4月30日,中央政治局会议召开。会议对经济形势做出了"增长较快、结构优化、质效向好"的判断,但要坚持政策总基调保障经济恢复的持续性,避免政策前紧后松。会议对设备更新和消费品以旧换新、新质生产力、化解重点领域风险、碳中...

[中信证券: 地产政策密集再现 销售复苏可期] 中信证券研报认为,新一轮房地产需求侧政策相继出台,预计房地产市场不会触发系统性风险,看好房地产产业链的运营、流转和提质环节。政策的密集出台有助于稳定购房人信心,释放一部分需求,扭转基本面单边下行的风险。当然,房企的库存压力仍然巨大,开发行业仍...

[中信证券: 两轮车行业政策或再起变化 龙头将强者愈强] 中信证券研报称,4月7日,工信部起草电动自行车行业规范征求意见稿,行业规范政策有望在近期进行调整。征求意见稿强调加强两轮车行业规范管理,保障行业良性发展,具体包括智能制造、数字化管理和电池信息溯源管理等指导意见。4月2日,雅迪负责人参与...

[中信证券: 市场博弈趋于复杂 配置继续偏向红利]中信证券最新研报指出,当前正处于国内经济预期和全球流动性预期的修正期,A股市场正从增量资金推动转变为存量资金博弈,随着经济数据、一季报和机构持仓数据密集披露,市场博弈趋于复杂,波动或明显加大,配置上继续偏向红利。首先,在海外补库周期影响下,国...

中信证券表示,房地产政策正在不断发力,鼓励改善性需求。从市场先行指标看,判断核心城市房价有望在二季度趋稳,产业链也随之有望进入结构性复苏阶段。本轮周期和历史不同,房价趋稳伴随着供给侧的继续收缩,和营建投资相关的企业在业务开展上仍然困难重重。房地产市场的发展重心已经转向了空间消费,即关...

[中信证券: 右侧信号待检验,红利策略更占优]中信证券研报表示,4月,右侧信号将进入检验期,预计一季度经济运行平稳,资本市场改革逐步落地,但宏观景气向企业盈利端传导仍需财报不断验证,而宏观流动性整体平稳预期下,预计A股将依然保持中枢整体上移,活跃资金定价,杠铃结构占优的特征；而预计在政策强力引...

[中信证券: 中央推动设备更新&以旧换新 汽车、家电等领域有望受益]中信证券发布研究报告称,3月13日,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,投资规模方面,《方案》提出"到2027年,工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上"。设备更新&以旧...

[中信证券: 后续长债利率或低位偏强震荡 中短久期票息策略或相对稳妥] 中信证券研报称,展望二季度,低基数效应下基本面数据同比读数可能会有所抬升,但内生需求增长动能的超季节性改善或相对有限；政府债供给可能贡献较多流动性缺口,但市场对于长久期高息资产的偏好或吸收部分供给冲击；息差压力下存款...

[中信证券: 火电交付大年开启 上游锅炉管显著受益]中信证券研报指出,自2022年以来国家加大火电审批力度,考虑到上游的交付周期,我们预计2024-2026年火电上游的锅炉管将进入交付大年。此外,我们预计2024-2025年,每年消耗8-10万吨锅炉管,而目前市场总产量在4-5万吨,对应接近50%的供需缺口,因此锅炉管价...

3月27日,中信证券研报指出,考虑存款降息的时间规律以及银行息差压力和存款定期化的问题,今年二三季度,市场很可能再度迎来存款利率的新一轮调整,甚至不排除在4月就有相关措施落地的可能。如果存款降息,参考历史经验,可能会推动包括国债利率在内的广谱利率进一步下行；同时,银行理财等低风险资管产品会...

[中信证券: 下阶段可关注贷款利率与国债利率的互动机制] 中信证券研报指出,从海外银行业定价机制来看,政策利率是广义市场利率的锚,短端存贷利率往往盯住货币市场的主要利率,而中长端存贷利率主要跟随中长期限国债利率。"政策利率→市场利率→存贷利率"的传导机制下,欧美银行业基差风险较低,息差运行...

[中信证券: 预计白酒龙头企业2024年一季报业绩整体平稳]中信证券研报指出,综合考虑2024年春节白酒动销略超预期、节后表现良性、以及酒企当下库存批价情况,我们预计白酒龙头企业2024年一季报业绩整体平稳。我们预计,高端酒企均将保持双位数增长；区域酒企分化加剧,动销优秀的酒企将延续20%以上的快增...

3月20日,中信证券研报指出,日本央行在3月货币政策会议大幅修改货币政策框架,结束负利率及YCC政策,停止购买ETF和J-REITs,撤销通胀超调承诺,未来将以短端利率为首要政策工具,本次会议决定日元无担保隔夜拆借利率目标区间为0%~0.1%。日本央行已对通胀前景有充分把握,且退出宽松政策未引发市场恐慌。我们...