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建材周评: 年后行情或将偏强(1.24-1.28)

成都钢铁网资讯1月28日消息:一、行情回顾

本周全国市场建材价格整体维稳,典型的节前特征,其中江苏地区市场价格维稳,安徽地区市场价格稳,河北市场本周上涨10-20。山东地区石横、永锋走稳,福建地区稳中小涨20,西南市场整体走稳。

二、重点地区周评

【江沪市场】

回顾本周市场基本上陆续开始放假,钢厂方面,亚新稳,东南涨60,南钢稳,市场方面价格无明显的波动,苏州,南京,南通等码头库存明显上升,但从调研的样本配送企业的回款情况来看,回款金额以及回款速度与去年情况相差不大,但对于未来来说,更多企业倾向于市政和基建项目,电炉钢厂目前都集中检修,年后复产时间相比去年有所延后,利好,其次,宏观政策力度不减,需求有望集中释放,预计年后钢价先强后弱,幅度暂看50~120

【浙江市场】

浙江钢价本周稳中小涨,但成交寥寥,市场放假商家操作多以收尾工作及工程回款为主,对于节后观点,根据国家“两碳”政策,明年钢铁产量将继续下降,对钢材市场价格有一定支撑;库存方面,据统计,目前杭州市场盘线库存15万吨增3.53万吨,螺纹库存46.5万吨增10万吨,库存持续增加中;价格方面;今年价格比去年高350,目前市场冬储只做了一点,年后若行情持续向上,冲破4750到4900-5000附近,这一波行情就不参与了,工地要货就发点,若年后行情向下到4500附近,开始逐步做库存。预期时间点在2月底3月初;综合来看,预计年后价格先扬后抑,幅度50-80

【江西地区】

本周价格稳中偏强,上调幅度30-50元/吨,其中南昌方大特钢较上周涨30元/吨,赣州萍钢,方大特钢涨稳,吉安萍钢稳,九江萍钢涨50元/吨。28日唐山迁安地区普方坯资源出厂含税稳,报4480元/吨。期货方面:从上周五4711到本周四4673,跌幅38点。本周贸易商以及终端几乎都已休市,市场成交基本停滞。目前市场以投机需求为主,锁货多以优惠10-20元成交。在不考虑天气、疫情以及宏观政策的情况下,鉴于社会库存并不高,年后需求有所增加,叠加钢厂挺价意愿强,价格会有所上涨。短期来讲,预计节后价格先强后弱。

【安徽市场】

节前高位强势维稳,节后或将继续冲高调整。

本周从周一至周五,安徽钢厂MG、CJ指导价均以维稳为主,期螺高位震荡,在区间4650到4750区间运行,虽春节将至,多数工地停工,但安徽不少重大工地并未停,正常备货,据了解,目前安徽钢厂库存仍然偏低,钢厂压力较小,年后预期正常复工生产。年后期螺必然选择方向,向上突破这一波目标位在4900-5000,届时市场风险整体较大,若年后向下调整至4500附近,可适当布局参与行情,现货价格将整体跟随期货变动。

【山东市场】

目前山东全境基本已经停止出货,钢厂定价稳定在4700左右,据钢厂反馈如果春节期间无重大利好消息,出厂价预计稳定到初六,受目前原材料以及期货影响,初七大概率上调出厂价。市场方面:目前济南、潍坊、青岛多地区库区陆续停止作业,商户预计最晚腊月二十八左右闭户,市场节日气氛浓郁。供应面:伴随短流程停产检修,库存累积仍偏缓,支撑现货价格维持高位,年前螺纹价格以稳为主。春节前后在冬奥限产、现实低库存、稳增长预期及电炉复产较慢的共同支撑下,市场反弹概率较大,2月整体看涨100-200元/吨。

【福建市场】

回顾本周,福建地区建材价格窄幅震荡偏强调整,主导钢厂旬价上调100,钢厂挺价意愿较强,省内高炉处于不饱和生产状态,市场来看,市场陆续休市,目前已经临近春节假日,市场多停工休市为主,部分还有收尾回款工作未完成,市场交投接近冰点,对年后行情来看,对节后市场谨慎看涨为主,看涨原因如下:1.钢厂产量偏低,库存低位存支撑2.原材料支撑尚存,成本端支撑较强?3.宏观政策宽松力度增强,地产方面开始不断出现回暖信号,对年后市场需求看好4.钢厂挺价意愿尚存,贸易商到货成本高企。

【京津唐市场】

【京津唐市场节后预测】本周处于春节前期,市价温和上涨,波动幅度10-20元/吨。库存方面来看,北京地区建筑钢材库存量接近40万吨,受制于节日影响,增幅略有扩大,但相对往年仍处于低位。同时受制于冬奥会影响,唐山地区部分钢厂高炉限产,产量有限,预计京津冀地区3月份之前限产不会放松,供应端无明显压力,价格底部有支撑,市场维持供需两弱,节后钢价仍有上涨空间,但需求全面复苏需要时间,也有时刻关注社会增加情况,不可过分看涨,综合来看,节后价格呈现拉涨概率较大,但多为投机需求,需要警惕拉涨后冲高回落风险。

【两湖市场】

湖南湖北地区周评:本周湖南湖北地区市场价格皆持稳运行运行,临近春节,长沙武汉市场大部分商户已经进入休假状态,仅有部分值班人员继续在试产刚工作,成交情况基本停滞,主要工作多以催款等收尾为主。湖南湖北市场上班时间在8号左右,而工地则需要等到元宵节之后才会有较大规模开工,考虑到宏观政策的支撑,多次强调要将稳增长放到一个相对突出的位置,终端工地方面则2022年又新增了较多大型项目,市场对明年年初的一个强预期,和工地集中采购,或许会有一个上涨行情,房地产虽然有所复苏,但是从商家年底催款的反馈来看,资金短缺依然是个长期问题,预计假期节后初会是一个稳中偏强的行情,但需要谨慎对待。暂看幅度50-100

【广东市场】

广东市场节后预测:节前全国各地所有电炉钢厂均有检修,停产等现象,主要原因是废钢价格的上涨,使得电炉成本一直上涨,但钢价上涨速度远远跟不上原料上涨速度,电炉钢厂亏损严重,势必要将成品价格抬升,每年1月中旬到3月上旬都是国内钢厂集中检修减产期,冬奥会举办时间正好与此时间段吻合。另外,这一时间段也是我国的春节长假期,钢材需求将会大幅减少。历来就是国内钢材市场真正的“供需双弱”时间段。且目前来讲大部分钢厂库存较去年同期相比,减少非常多,届时的挺价意愿也非常强硬,所以节后看震荡上涨的。

【河南市场】

本周河南市价持稳运行,据了解河南禹州昨天已经全面解封了,这周河南贸易商基本已经休假,工地基本停产,除安钢、济钢等几家主流钢厂,其余钢厂基本停产,这周出货情况基本停滞,现在河南地区库存低位钢厂挺价意愿强,大部分贸易商对年后的看法是成本端坚挺加之钢厂量少挺价意愿强,节后价格走势持稳,或有小涨但大涨可能性不大,具体要看是否会有利好政策出来。预计河南市价年后稳中偏强,暂看幅度20-50。

【西南地区】

年前钢厂检修停产,昆钢节前集中清理库存,目前饱和生产厂库也只有6万多库存,其余钢厂多少都有检修或停产现象库存也处于低位,再者节前代理商冬储带走部分库存压力,所以节间生产对年后并没有太大影响,钢厂甚至会配合行情拉涨一波,但上涨行情是否会与工地开工时间吻合,尚不能确定,疫情防控也是影响的关键因素,冬储商户资金大部分都集中在货物上,大户是否会因资金问题抛货较早,也是关键,所以节后预测是先涨后跌

三、钢厂价格政策

年前将至,本周螺纹主流维稳,年后选择方向。电炉钢方面受到利润的压制和季节性影响,钢产量将面临环比下滑。从建材看,预计2月份螺纹产量有望保持低位,春节前后期间,产量面临再度下降,低产量低利润叠加短流程成本高企。但目前价格偏高,市场恐高情绪浓厚,需注意节后拉涨回落风险。

四、库存分析

1.数据解读

从本周数据对比来看,本周螺纹全国统计仓库库存量(如图1所示):517.44万吨增加100.47万吨,环比增加24.10%,与去年同期相比减少68.54万吨,同比减少11.70%。本周线材全国统计仓库库存量(如图2所示):134.78万吨增加30.38万吨,环比增加29.10%,与去年同期相比减少13.78万吨,同比减少9.28%。春节最后一周,螺纹钢社会库存大幅增加。我们再看一下本周钢厂产量,本周螺纹钢周度产量260.68万吨减少2.91万吨,环比减少1.10%,与去年同期相比减少72.99万吨,同比减少21.87%,受冬奥会影响,部分钢厂限产措施进一步加严。

2.未来趋势分析

本周建材持续主稳运行,随着春节的临近,市场观望情绪浓厚,现货市场基本处于半休假模式,商家操作情绪不高,终端工地也多放假,表观需求持续较大下滑,成交量持续萎缩,且受到冬储影响,社会库存大量增加,钢厂库存也略有增加。消息面上,国务院印发《“十四五节能减排综合工作方案》,继续强调能耗双控、钢铁行业超低排放改造和鼓励电弧炉发展。供应层面,冬奥会临近,北方限产政策进步升级,今日市场传言冬奥会期间河北地区或执行更为严格的限产政策,本周钢厂产量则继续维持小幅度的波动。需求方面,节前补库存基本结束,现货市场成交基本停滞,05盘面价格已经开始升水华北现货,继续上涨压力较大,预计春节前钢材市场预计仍以宽幅震荡为主,春节之后则需要关注预期兑现情况。螺纹、热卷以区间震荡思路对待,后期需注意回调风险。

五、原料成本

◆钢坯:本周全国钢坯价格持稳运行,目前唐山风向标钢厂钢坯报4480元/吨,含税出厂。市场方面,唐山市启动重污染天气橙色预警,本地限产政策再次加强,刺激市场拿货情绪,但考虑到终端需求有限,且节日氛围渐浓,市场操作空间十分有限,本周钢坯直发成交表现一般。由于钢坯价格受低库存、高成本、强预期的影响,价格一直居高不下,贸易商对冬储意愿普遍不高,加上春节临近,下游钢企以及贸易商陆续放假离市,导致钢坯需求不断萎缩,市场整体交易气氛逐步走弱。库存方面,截止目前唐山钢坯库存总计19.3万吨,较昨增加1.03万吨,较往年同期减少56.74万吨,库存数据偏低一定程度上给予市场有利支撑,加上原料端方面价格坚挺,厂家仍有挺价心态,但考虑到市场需求停滞,价格波动意义不大,预计下周唐山钢坯价格将执行锁价政策。

◆铁矿石:本周铁矿石偏弱运行。62%普氏指数昨涨0.25美金至138.10美金,连铁期货在760附近宽幅震荡。本周铁矿石期货先弱后强,先是在唐山、承德启动重污染天气橙色预警、生态环境部发文冬奥期间环保管控刺激下走弱,后又有推动钢铁、有色、建材等政策层面的利好消息支撑盘面,持续推动市场看涨心态;现货交易当前成交集中于贸易商间的轮转,对后市看好情绪较高,挺价惜售,料短期内矿价维持高位震荡运行。国产矿方面市场涨跌互现,需求低迷。临近春节假期,矿选陆续放假,加之河北地区环保管控、冬奥限产消息频出,供应端转弱,钢厂补库已近尾声,采购需求降低,鲜有成交;但有地区因资源短缺,贸易挺价出售,且有部分矿选看好年后资源紧张,价格上涨,备料积极。但当前市场交投僵持,料短期内国产偏弱调整运行。

◆废钢:本周全国废钢持稳运行。春节愈发临近,电炉厂基本进入停产模式,废钢需求进一步下降;而市场商家也陆续停收放假,废钢产出继续减少。总的来讲,当前供需两弱的情况之下,废钢价格即使调整意义也不大,故钢企调价意愿普遍不强,预计短期仍将持稳过渡为主。至于节后行情,长流程钢企经过假期消耗,废钢库存水平降低,一般都有补库需求;再加之春节过后,市场商家返市时间不一,具有一定滞后性,废钢加工节奏恢复仍需要一段时间。届时在废钢供不应求的情况之下,节后废钢大概率还是走强为主。但同样也存在一定的不确定性,新税收政策落地后,成本的压力到底会落在上游还是下游,还需要打个问号,所以总体来讲年后行情还需谨慎乐观。

六、行情预判

通过多方面因素的分析,我们预计节后行情拉涨后回调

主要原因如下:从利多的角度来看:1、原料铁矿坚挺,成本支撑2,央行整体货币宽松,资产估值上移3:2月份整体产量任然偏低

从利空的角度来看:1、期螺整体处于高位,后期下调空间幅度大2、年后需求复苏存在潜在变量。3:美联储加息预期

七、产业信息

习近平:要夯实国内能源生产基础,保障煤炭供应安全,粗钢全年产量同比下降。据国家统计局数据,1-12月全国粗钢产量103279万吨,同比下降3.0%;聚焦废旧物资循环利用体系建设为再生资源产业提质升级提供强大动力,2022年地方两会接近尾声,多地强调“促进房地产业良性循环”。

八、下游基建

房地产领域:日前,全国住房和城乡建设工作会议提出,持续整治规范房地产市场秩序,有助于巩固楼市调控效果,促进房地产市场平稳健康发展。近期已披露业绩预告的上市房企业绩分化明显,多数房企销售金额同比下滑,部分房企出售资产谋求业务转型。近期央行营业管理部要求,支持房地产企业合理融资需求,更好满足购房人合理住房需求,加大住房租赁金融支持,促进房地产业良性循环和健康发展。随着LPR(贷款市场报价利率)下调,北京、上海、深圳、广州、苏州等多地个人住房按揭贷款利率已经相应进行了调整,同时,也有银行下调了上浮基点,首套房按揭贷款利率最低降至4.9%,据悉北京二手房贷款发放暂时加速。本周住建部印发《“十四五”建筑业发展规划》提出,要大力发展装配式建筑,积极推进高品质钢结构住宅建设,鼓励学校、医院等公共建筑优先采用钢结构,培育一批装配式建筑生产基地。综合来看,政策支持有助于房地产市场回稳,不过,短期内受到春节假期、淡季效应及局地疫情等影响,预计相关用钢需求继续萎缩。如果您无法正常浏览文章全文,请下载并安装AdobeAcrobatReader。:http://www.f139content.com/steel2/upfiles/2021-11/20211112171010410.pdf

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