铁矿石周报: 下周铁矿石钢市阶段性回调(5.10-5.14)

14 05月 2021

2021-05-14 16:28

◇趋势预判：预计下周普指回落至210美金附近运行。连铁高位回落，现货跟跌。但铁矿石供需基本面利好仍在。预计下周矿价阶段性回落后维持高位震荡运行。

进口矿：铁矿石45港库存环比降424.88万吨，钢厂库存环比增加91.73万吨，连铁期货大幅下跌，铁矿现货降60-100元。铁矿石前期急速上涨，有基本面的因素也有情绪上和资金炒作因素。现国家重视大宗商品上涨过快问题，炒作幅度回落，铁矿石自身存回调预期，矿价大幅下跌。但当前钢企利润仍在，基本面仍有利好。矿价短期或维持高位震荡格局。预计下周普指回落至210美金附近运行。

国产矿：本周内粉市场周初和周中大幅拉涨，周尾稳中偏弱运行。矿贸商多惜售挺价操作，例如山西大矿65湿高要1600元、球团暴涨到2200元。但随着连铁高位回落，矿选企业短时还能挺价但贸易商恐跌情绪渐增急于抛货。钢企现阶段采货偏谨慎，库存尚可的厂家多观望至下周一。预计短期内粉基本面暂无改变矿价回落后维持高位震荡，安徽、山东、邯邢局等大矿周末出厂价格预计大幅上调200元左右。

一、市场行情回顾

1.国产矿方面

本周国产矿市场大涨后猛回头。普指暴涨后暴跌，唐山矿选企业以要到1380-1400的高价，随着期货的猛回头，市场恐慌心态尽显，特别是贸易商，赚取利润小，抛货意愿明显，唐山矿选企业因多有前期订单，尚能保持良好心态，现迁安66%湿1320-1330左右，加之鑫达钢企的大幅压价，市场趋弱明显，而东北地区由于钢企采购周期刚过，再加上行情滞后，还处于上涨的欢乐中，预计短期内国产矿市场有所转弱。

2.进口矿方面

本周普指冲高回落，高点再创历史新高。本周港库大幅下降，回到1.25亿吨，矿石基本面无忧，中品粉依旧紧张。但周末前国委会政策干预，唐山率先执行，黑色期货全系暴跌，预计短期过热行情将降温。港现报盘方面，目前天津港58%杨迪1345-1355元/吨、PB粉1555-1565元/吨、63%巴粗1540-1550元/吨，日照港62.5%巴混1700-1710元/吨、65%卡拉加斯粉1775-1785元/吨。普氏4轮新高后进入公共假期休市，在普指休市期间，先是国常会发声要有效应对大宗商品过快上涨，随后今天唐山市场监管总局、发改委、工信局就联合约谈本地钢铁生产企业，指出钢材价格远超成本涨幅，责令本地钢厂整改，否则依法查处或吊销执照。该消息一出，黑色系期货盘面全线闪崩，09主力几乎在跌停附近。受盘面大跌影响，实货成交全面哑火，钢厂停止补库，背靠背贸易压低出货，基本所有的预售资源都有较大幅度的下探。从铁矿石基本供需看并没有很大利空介入，钢材也没有基本面的风险，主要问题出在钢铁下游行业成本骤增，因此本轮大跌定性为政策干预。从趋势看，钢材去库跟以往同期相比尚未结束，并且在全球通胀影响下，从矿到材的上涨基本跟海外同步，所以我们认为大涨大跌以后，矿钢应当由快速拉涨转为温和走强。预计下周普指回到210附近。

二、钢厂及大矿动态

1.国内主导钢厂动态

本周国内主导钢厂内粉采购价格大幅上调，本周普指快速冲高后大幅回落。唐山地区，伴随周内行情的大幅波动，钢企内粉采购也是先涨后落，周初大幅上涨，周尾压价下调。如鑫达周二周三连涨200，周四周五连跌120。辽宁地区，周初本钢、新抚钢旬定价上涨100，加上行情稍显滞后，市场还处于上涨行情中。山东地区，矿选陆续复工，但精粉依然偏紧，山东部分矿山前期上涨行情下要价不断上涨，后高价难以成交，钢企采购难度加大，随着周内普指的快速上涨，预计周末大矿价格普遍上涨200左右。当前钢企利润仍在，基本面仍偏好，矿价短期或维持高位震荡格局，预计下周内粉采购有所回落，幅度20-50。